|
|
Modeling and Simulation of Incentive Mechanisms in Ethereum
Burianová, Tereza ; Fiedor, Jan (oponent) ; Perešíni, Martin (vedoucí práce)
The topic of this thesis is the Ethereum incentive mechanism, in particular the changes introduced in EIP-1559. The aim of the thesis is to investigate the behaviour and propose any potential improvements in case of discovered flaws. The previously used first price auction mechanism required users to choose the incentive arbitrarily, which led to overpaying and high fee volatility. These problems occurred mainly due to higher network utilization after the popularization of projects such as decentralized finance, NFT collections, and the metaverse. The new incentive mechanism introduced the variable block size, which can adapt to the current network usage. Base fee, a value that indicates the minimum fee needed to include the transaction in the block, is then calculated based on the utilization of the previous block, making the fees more predictable. Several simulation experiments were proposed to investigate the typical behaviour and possible weaknesses of the mechanism. Finally, a possible improvement was found, and future research was proposed. The goals of the thesis were achieved, and the results were presented in the thesis.
|
|
|
Price Dynamics of Automated Market Makers: Simulation-based Approach
Kubal, Jan ; Krištoufek, Ladislav (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
Cílem této práce je analyzovat dynamiku cen, kterou implikuje pužití Automatizova- ných Tvůrců Trhu (AMM) na Decentralizovaných burzách v rámci DeFi a ověřit přítom- nost některých behaviorálních vzorců pomocí simulace. Výnosy z 10 reprezentativních párů tokenů párů byly sbírány během patnáctidenního období a jejich vlastnosti byly porovnávány s tradičními stylizovanými fakty. Následně byla vyvinuta simulace, která reprodukuje pozorovaný cenový proces pomocí napodobování uskutečněných směnných příkazů a cenové rovnice konstantního produktu v AMM modelu. Dále byly do simulace přidány mechanismy replikující období hypu a stádové chování. Analýza empirických dat ukázala, že výnosy z AMM tokenů jsou převážně v souladu se stylizovanými fakty, a to jak co se týče vlastností jejich rozdělení, tak i autokorelace a shlukování volatility. Tokeny nevykazovaly konzistentní trend v asymetrické reakci volati- lity na předchozí šoky. Simulace následně potvrdila, že jednoduchý AMM model postačuje k replikování cen s podobnými výnosy, což ukazuje, že tento způsob vyrovnávání transakcí je robustní a generuje očekávanou cenovou dynamiku. Přidání dvou behaviorálních me- chanik dále zvýšilo podobnost mezi reálnými a simulovanými charakteristikami výnosů, což naznačuje, že tyto efekty mohou ovlivňovat take skutečný proces tvorby...
|
|
|
Decentralized Finance from the Perspective of Czech Financial Regulation and MiCA Proposal
Koliba, Viktor ; Sejkora, Tomáš (vedoucí práce) ; Kotáb, Petr (oponent)
Decentralizované finance z pohledu české finanční regulace a návrhu MiCA Abstrakt Decentralizované finance představují nový systém pro alokace finančních prostředků využívající technologii umožňující existenci nereplikovatelných digitálních dat, se kterými lze nakládat v rámci předem definovaného rámce automatizovaných procesů prostřednictvím blockchainu. Jejich rozvoj přinesl nejen nové ekonomické příležitosti, ale také řadu rizik a právních otázek. Vzhledem k tomu, že decentralizované finance jsou v počáteční fázi svého vývoje, nejsou dosud pevně stanoveny relevantní právní otázky týkající se jejich zařazení do stávajícího a budoucího právního rámce. Tato práce si klade za cíl odpovědět na ty otázky, které se týkají aplikovatelnosti vybrané české finanční regulace a návrhu nařízení Evropského Parlamentu a Rady o trzích s kryptoaktivy předloženého Evropskou komisí, jakož i ověřit hypotézu, že široká působnost návrhu MiCA by mohla ovlivnit ekosystém decentralizovaných financí. Nejprve byly nastíněny důležité technické základy decentralizovaných financí a jejich specifika a byly vybrány relevantní finanční aplikace pro další posouzení. Následně byly tyto aplikace porovnány s působností vybraných českých finančních předpisů, konkrétně zákona o platebním styku, zákona o směnárenské činnosti, zákona o bankách,...
|
|
|
Modeling and Simulation of Incentive Mechanisms in Ethereum
Burianová, Tereza ; Fiedor, Jan (oponent) ; Perešíni, Martin (vedoucí práce)
The topic of this thesis is the Ethereum incentive mechanism, in particular the changes introduced in EIP-1559. The aim of the thesis is to investigate the behaviour and propose any potential improvements in case of discovered flaws. The previously used first price auction mechanism required users to choose the incentive arbitrarily, which led to overpaying and high fee volatility. These problems occurred mainly due to higher network utilization after the popularization of projects such as decentralized finance, NFT collections, and the metaverse. The new incentive mechanism introduced the variable block size, which can adapt to the current network usage. Base fee, a value that indicates the minimum fee needed to include the transaction in the block, is then calculated based on the utilization of the previous block, making the fees more predictable. Several simulation experiments were proposed to investigate the typical behaviour and possible weaknesses of the mechanism. Finally, a possible improvement was found, and future research was proposed. The goals of the thesis were achieved, and the results were presented in the thesis.
|
host ::
RSS.